8 月 13 日一早，京東在北京發出 2026 年第二季財報。營收 3464 億元人民幣，年減 2.9%。營業利益 45 億元，去年同期這一欄還是虧損 9 億元。營業利益率從負 0.2% 轉到正 1.3%，non-GAAP 歸母淨利從 74 億元增至 89 億元。
營收在縮，獲利在漲。這種財報通常意味著一件事：成本結構被動過。
京東在同一份文件裡，把動過的地方寫出來了。
數千台車，20 多個省，深圳的夜班
財報的「業務亮點」部分，京東物流那一段只有三句話，但每一句都是硬數字。
截至 2026 年第二季，京東物流已在全國 20 多個省份把數千台無人車投入常態化營運。這一季它在深圳開出了首批「夜間無人配送」路線，讓車輛實現 24 小時不間斷作業。公司自己給出的解釋是：這拓寬了無人車營運的地理邊界與時間邊界，進一步釋放末端履約的效率空間。
「常態化營運」和「試點」是兩個詞，差別在會計上。試點車隊算研發費用，常態化營運的車隊算履約成本，要和人力成本放進同一張表裡比。京東主動用了前一個詞。
夜班這條線索比車隊規模更值得停一下。白天的最後一哩配送，無人車要和人搶的是同一條路、同一棟樓、同一部電梯，效率優勢有限。夜裡不一樣：夜間配送在中國一直是最難招人、加價最凶的一段，因為願意跑夜班的人本來就少。深圳這批路線動的不是白班外送員的工作量，動的是那段本來就招不滿的班次。自動化的第一落點，往往落在勞動力供給最緊的那個時段。
三個月前那個五年計畫，第一次有了營運數字
5 月，我們寫過京東在 618 期間辦的全球首場人形機器人拍賣。那篇裡有一個當時無法證偽的數字：京東物流提出五年內部署 300 萬台機器人。
拍賣是一場發表會，「數千台無人車常態化營運」是一張排班表。從 300 萬台的口徑看，數千台連千分之一都不到；但這一季真正被解除的不是數量約束，是營運約束——20 多個省意味著路權和監理在多個省級轄區裡跑通了，24 小時意味著車輛折舊可以攤到三班而不是一班。數量是後面的事，這兩條先解開，單車經濟性才成立。
一年過去，人數那一欄沒有動
財報最後有一段 ESG 揭露，京東每季都寫，措辭幾乎不變。
這一次的原話是：截至 2026 年 6 月 30 日，京東生態體系總人數超過 90 萬，包含公司員工、兼職人員、實習生以及生態內關聯方人員；過去 12 個月，這部分人力資源支出連同外部人員支出合計 1717 億元。
去年同一份季報的措辭是：截至 2025 年 6 月 30 日，總人數約 90 萬。
京東寫這一段的用意是說明自己在創造就業，這個口徑本身也確實是中國電商裡最實的一個——京東給第一線快遞員投保社會保險、發底薪，人力成本是硬性固定成本，不是平台抽成的浮動項。但把兩年的措辭並排放，一年時間裡，這個數字從「約 90 萬」走到「超過 90 萬」。揭露精度本來就到不了小數點，所以這裡讀不出裁員，也讀不出擴編。它只說明一件事：過去 12 個月，京東的人數基本停在原地。
同期，營收降了 2.9%，營業利益多出 54 億元，數千台無人車上了路。
1717 億這個分母
把人力支出總額單獨拎出來算一遍，就知道自動化在京東內部要對標的是什麼量級。
1717 億元的年度人力開支，1% 就是 17 億元。京東物流整個第二季的營業利益是 22.6 億元。也就是說，在人力這條線上省下 1.3 個百分點，等於再造一個京東物流的單季獲利。任何一家公司做到這個體量，都會有人在內部把這道算術題算一遍。
京東物流本季營收 641 億元，去年同期 516 億元；營業利益 22.63 億元，去年 19.58 億元。營收漲了兩成多，獲利只漲了 15%。物流是京東體系裡人力密度最高的一塊，也是無人車最先落地的一塊。這兩件事同時成立的時候，效率工具會先被用來撐住利益率，減人是後一步。真正的替換發生在下一步：當利益率撐不住，或者當無人車的邊際成本明確低於一個班次的人力成本。
對具體職位意味著什麼
三類職位的時間表不一樣。
夜間末端配送，時間表最短。深圳這批路線是可複製模板，路權跑通一個城市就能推下一個。這類職位的特點是招人難、流動率高，所以替代不會以裁員公告的形式出現，而是走另一條路：有人離職之後，那個職缺不再補人。這條路最不容易被統計到，也最不容易被當事人感知到。
白班外送員與站點分揀，中期。無人車在白天面對的是複雜樓宇和最後一百公尺，短期內還是人效更高。真正的變數在站點側：車隊常態化之後，裝卸、調度、異常處理會被集中到更少的站點，站點數量的收縮比車輛數量的成長更能說明問題。
採購、客服、履約中後台，已經在發生。同一份財報裡，京東工業揭露上半年在從採購到履約的全鏈路上部署了 70 多個 AI agent，公司的措辭是「提升人效」；京東健康的 AI 問診 agent「大為醫師」在 618 期間服務使用者數年增近 4 倍。這兩塊不需要等車隊鋪開，白領側的替代路徑比車輪短得多。
放到同一週的橫向座標裡看，京東做的事情不孤立。8 月 11 日，北美工業機器人訂單中非汽車買家占到 56%；8 月 6 日，HII 把最多 9 億美元的船廠工作量轉給機器人。這兩家面對的是稀缺的熟練技工，京東面對的是消費物流的末端人力，機制是同一套：先找供給最緊的那段班次下手。區別只在於，京東的人力這一行一年是 1717 億元。
京東這份財報最有用的地方，不是任何一個單獨的數字，而是它把三件事裝進了同一份文件：營收在縮、獲利在漲、人數不動。這三條同時出現的時候，通常不需要再等一份裁員公告來確認什麼。
主要來源： 京東集團 2026 年第二季及中期業績公告，2026 年 8 月 13 日。
