机器人会取代「订单履约作业员」吗？

威胁时间线: 在 GXO、丰田加拿大、舍弗勒和 Mercado Libre 已经在发生——九个现场、6.5 万小时的运行记录，这已经不是试点，是一支小规模的在岗队伍。1 到 2 年内，这个模式会在下一档第三方物流运营商那里复制，也就是已经在用 Locus AMR 的那批公司。2 到 4 年的关口在 Digit v5：无围栏运行拿掉的是安全围笼和专属作业区，而这正是「机器人需要自己一个工位」和「机器人能直接放进现有货架通道」之间的差别。要盯的日期是 2026 年 12 月。真正有意思的结构性问题没有变：Digit 这一类人形机器人会不会反过来顶掉 AMR 这个门类，因为它能做 AMR 做不了的那一下上下箱；以及丰田把汽车场景跑通之后，会不会在其他每一家整车厂打开同一扇门。这次复核要补的是一条必须写进记录的提醒。撑起 25 亿美元估值的那 3 亿美元在手订单，来自一份合同、一个没人知道名字的客户、一台还没有交付给任何人的机器人，而且付款跟里程碑绑着。对面是一年约 1 亿美元的现金消耗和未披露的收入。这些都不意味着 Digit 会失败——它仍然是这个目录里部署证据最扎实的人形机器人，而且领先不少。它意味着上面那条时间线，取决于一家花的钱远多于挣的钱的公司能否顺利完成上市。用这一条判断自己风险的人，应该把部署证据和资产负债表放在一起看，而不是只看前一半。

威胁时间线: 维持原判断，本次无修订理由。已在规模化部署阶段；未来 1–3 年是尚未建仓的下一批大型零售商与 3PL；3–5 年是中型运营商的长尾，随着面向中小客户的 Pio 把门槛拉低而展开。本次复核唯一值得补充的观察来自定价结构而非技术：AutoStore 的 pay-per-pick 模式把料格基础设施的前期投入压到总成本的 20–40%，其余转为随订单量浮动的订阅。这件事的意义和技术无关——它把自动化从一项资本开支变成一项可变成本，而可变成本恰恰是仓储运营商用来对比人工工时的那个科目。当一套系统的计费单位从「一次性数百万美元」变成「每拣选一次多少钱」时，它与一名拣货员的时薪进入了同一张对比表。这是这个品类真正的扩散机制，也是为什么 26 周的上线周期（对手 52–78 周）比任何硬件指标都更能决定谁先被替代。